Mapfre AM Eurocash o cómo conseguir beneficios con los monetarios

¿Hasta cuándo va a durar esta calma tensa que reina en los mercados? Esta pregunta está encima de la mesa de todos los inversores, y de momento, no parece tener una respuesta clara.

La incertidumbre y la volatilidad que provocan los conflictos geopolíticos siguen presentes. Es más, recientemente, el presidente de EE.UU., Donald Trump, anunció un nuevo arancel general del 10% para sustituir a los aranceles tumbados por el Tribunal Supremo. Aunque apenas 24 horas después, el propio Trump elevó este arancel al 15%, un hecho que añadió más confusión todavía.

Ante este panorama, es normal que los inversores más conservadores busquen “refugio” en vehículos de inversión más estables. Entre ellos se encuentran los fondos monetarios, que se han posicionado como una alternativa clara a depósitos, Letras del Tesoro y cuentas corrientes, a la vez que ofrecen liquidez diaria, diversificación y seguridad.

¿Por qué son interesantes los fondos de inversión en la actualidad?

Los fondos monetarios recuperan protagonismo cuando los tipos a corto plazo suben, ya que ofrecen exposición a instrumentos de renta fija de muy corta duración y, por tanto, se benefician de la remuneración que ofrecen los mercados monetarios sin asumir la volatilidad de la renta fija a largo plazo.

Además, son una herramienta natural para gestionar la liquidez porque combinan disponibilidad inmediata con una política de preservación del capital.

En un escenario en el que la rentabilidad de los depósitos y las letras mejora, los monetarios actúan como un puente flexible entre la liquidez bancaria y alternativas algo más rentables.

Asimismo, los fondos monetarios son una alternativa especialmente práctica cuando un inversor ha desinvertido en un activo y todavía no ha definido su siguiente movimiento. Durante ese intervalo, destinar el importe a un fondo monetario permite conservar la liquidez, tomarse el tiempo necesario para analizar nuevas oportunidades y, a la vez, impedir que el dinero quede inmovilizado en una cuenta corriente sin obtener rentabilidad.

¿Cuáles son los principales puntos a favor de los fondos monetarios?

• Alta liquidez: la mayoría permiten reembolsos con disponibilidad inmediata.
• Baja volatilidad y preservación de capital: invierten en activos de corto vencimiento y alta calidad crediticia, lo que reduce el riesgo de fluctuaciones de precio.
• Plazo corto de la cartera: la duración media suele mantenerse baja, limitando la exposición a movimientos bruscos de tipos.
• Diversificación respecto a depósitos o letras: al invertir en una cesta de instrumentos (letras, deuda corporativa a corto plazo, repos, etc.) ofrecen una diversificación interna que no existe en una cuenta bancaria individual.
• Alternativa a depósitos y letras: cuando los tipos suben, los monetarios pueden presentar rentabilidades comparables o superiores a depósitos o cuentas corrientes, con la ventaja añadida de la gestión activa.

Estos rasgos hacen de los monetarios un producto especialmente atractivo para perfiles conservadores que valoran tanto la seguridad como la eficiencia en el uso del efectivo.

¿Y los puntos negativos?

• Rentabilidad limitada: suelen ofrecer retornos más bajos que otras alternativas, como la renta fija a medio plazo o determinados depósitos bancarios con promociones atractivas.
• Riesgo de inflación: si el incremento de los precios supera la rentabilidad obtenida, el inversor puede ver reducido su poder adquisitivo.
• No están exentos de riesgo: aunque se consideran productos muy conservadores, mantienen una exposición, aunque sea reducida, a riesgos de mercado, crédito o liquidez, algo que es importante tener en cuenta siempre que se invierte.

Mapfre AM EUROCASH, un monetario clave para los inversores

En este sentido, y con el objetivo de aprovechar el buen momento que están viviendo estos vehículos, Mapfre AM ha lanzado su primer fondo monetario, Mapfre AM EUROCASH. Está diseñado precisamente para ofrecer una solución de gestión de liquidez adaptada al entorno actual.

Álvaro Anguita, el CEO de Mapfre AM, señaló que el fondo busca ofrecer “una solución segura y eficiente para gestionar la liquidez” en un entorno de volatilidad, subrayando así el papel estratégico de este tipo de productos para inversores conservadores.

El fondo, domiciliado en Luxemburgo, propone una alternativa a depósitos y letras, con liquidez diaria y un enfoque en la preservación del capital. Mapfre AM EUROCASH, ofrece una rentabilidad que dependerá de la evolución de los tipos de interés a corto plazo de la eurozona.

¿Cómo hará esto? Pues invirtiendo en instrumentos de renta fija denominados en euros (tanto deuda pública como empresarial) y limitando la duración de la cartera para mantener la baja sensibilidad a tipos; la duración no será superior a seis meses y el vencimiento medio máximo se sitúa en un año.

Mapfre AM EUROCASH presenta además un nivel de riesgo calificado como 1 sobre 7 (el mínimo según criterios de la CNMV), lo que lo posiciona como un vehículo idóneo para inversores conservadores que buscan remunerar su liquidez sin asumir riesgos innecesarios.

La gestión es activa y se orienta a adaptar la composición del fondo a las condiciones de mercado, aprovechando oportunidades en el corto plazo sin comprometer el objetivo de seguridad.